Apple установила рекорд выручки и признала дефицит Mac на фоне спроса на MacBook Neo и AI-системы

На фоне агентного AI и MacBook Neo: не наступил ли для Mac свой «момент iPhone»?

Уходящий CEO Apple Тим Кук завершает свой срок на высокой ноте: в четверг компания объявила о рекордной выручке за второй финансовый квартал, одновременно признав, что спрос на некоторые продукты — включая новый MacBook Neo — значительно превысил ожидания.

Компания сообщила о рекордной выручке за мартовский квартал в размере 111,2 млрд долларов, что на 17% больше, чем годом ранее. Это продолжает сильный первый квартал и означает, что установленная база Apple достигла поразительных 2,5 млрд устройств.

Если смотреть на продолжающуюся смену руководства, Кук сказал: «У нас есть правильный лидер, готовый занять эту роль». В свою очередь, будущий CEO Джон Тернус заявил: «Сейчас самый захватывающий момент в моей 25-летней карьере в Apple, чтобы создавать продукты и сервисы».

MacBook Neo: «момент iPhone» для Mac

Именно MacBook Neo, похоже, лучше всего воплощает для Mac его собственный «момент iPhone». Кук сказал, что реакция покупателей на недорогой ноутбук была «за гранью ожиданий. Мы поставили рекорд по числу новых клиентов Mac за мартовский квартал, отчасти благодаря Neo», — сказал он. «Мы недооценили уровень энтузиазма».

Например, Kansas City Public Schools переводит старшеклассников с ноутбуков Windows и Chromebook на MacBook Neo, завершая переход округа на полностью Apple-среду, сообщила компания.

Если и есть проблемы, то Apple не смогла получить достаточно передовых техпроцессов, на которых строит свои SOC (процессоры), чтобы удовлетворить спрос на iPhone или Mac. Кук ожидает, что эта проблема сохранится. «Если смотреть на июньский квартал, основная часть наших ограничений по поставкам будет приходиться на несколько моделей Mac, учитывая сохраняющийся высокий спрос, а гибкости в цепочке поставок у нас меньше, чем обычно», — сказал он.

Кук считает, что на достижение баланса между спросом и предложением по этим продуктам уйдут несколько месяцев, что особенно примечательно, учитывая, что речь идет и о чипах серии M, и о серии A. Он подробнее остановился на проблеме, признав, что большая часть ограничений связана именно с Mac, а особенно высокий спрос наблюдается на Mac mini и Mac Studio как платформы для AI и agentic AI-инструментов.

Похоже, клиенты понимают, насколько хорошо эти системы подходят для запуска AI, поэтому компания видит спрос выше ожидаемого, сказал Кук.

Рекорды по всем направлениям

Apple показала рост на всех рынках, включая уверенный двузначный рост в Большом Китае и остальной части Азиатско-Тихоокеанского региона. В Китае первое полугодие выросло на 33%. В мартовском квартале выручка увеличилась на 28% — это квартальный рекорд. Компания также установила новые рекорды как в развитых, так и в развивающихся рынках, при этом почти на всех развивающихся рынках рост был двузначным.

При уровне удовлетворенности клиентов 99% семейство iPhone 17 также установило новый квартальный рекорд, а выручка выросла на 22% год к году. Эти устройства, по словам Кука, запускают «самый сильный цикл в нашей истории — с момента запуска и до мартовского квартала».

Сервисный бизнес тоже обновил рекорды, прибавив 16% за год. Выручка iPad выросла на 8%, а сегмент носимых устройств и аксессуаров — на 5%. Среди множества других показателей компания сообщила о рекордах за все время по обновлениям iPhone, установленной базе Mac и установленной базе iPad.

Apple ожидает, что рост стоимости памяти ударит по бизнесу

Apple отдельно обсудила рост цен на компоненты памяти, подтвердив, что уже почувствовала некоторое влияние в мартовском квартале, но частично компенсировала его за счет запасов на складе. Однако компания ожидает заметно более высоких затрат на память в текущем квартале и заложила это в свой прогноз. «Могу сказать, что после июньского квартала, как мы считаем, стоимость памяти будет все сильнее влиять на наш бизнес», — сказал Кук. «Мы продолжим оценивать ситуацию и, как говорили ранее, рассмотрим целый ряд вариантов».

Среди этих вариантов теоретически могут быть и повышения цен, но компания также может активнее продвигать аксессуары и сервисы, чтобы сохранить текущий уровень цен.

Искусственный интеллект и R&D

Расходы Apple на исследования и разработки резко выросли в последние кварталы, и значительная часть этих инвестиций связана с разработкой AI. «Мы инвестируем в продукты и сервисы и видим возможности и там, и там», — сказал Кук. Компания также подтвердила, что ее инвестиции в AI считаются стратегически очень важными.

Apple затронула и работу над AI вместе с Google. «Сотрудничество с Google идет хорошо», — сказал Кук. «Мы довольны тем, где находимся, и довольны тем, какую работу мы ведем самостоятельно».

Небольшая ремарка о марже: выручка Apple от сервисов в размере 31 млрд долларов выросла на 16%, но обеспечивает маржу 76,7%, тогда как продажи аппаратного обеспечения дают маржу 38,7%. Валовая маржа компании составила 49,3%. Один из выводов здесь в том, что бизнес сервисов Apple способен частично компенсировать рост стоимости компонентов, который, как ожидается, ударит по аппаратной части до конца года, особенно по памяти.

Возвращение в США

Наконец, компания подтвердила, что если получит какой-либо возврат уже уплаченных пошлин США, то намерена реинвестировать эти средства в американские инновации и передовое производство. «Это будут новые инвестиции, и они будут дополнительными к нашим прежним обязательствам в США», — сказал Кук.

Apple также заявила, что больше не использует нетто-денежную нейтральность как формальную цель и теперь собирается самостоятельно оценивать денежные средства и долг. Впереди компания ожидает рост выручки в июньском квартале на 14–17% при валовой марже 47,5–48,5%.

Что говорят аналитики

После объявления Apple аналитики повысили целевые цены по всем направлениям: на 10 долларов в Wells Fargo, на 15 долларов в Morgan Stanley и на 5 долларов в Barclays. «Результаты показывают, что Apple продолжает переживать глобальный дефицит микросхем памяти, что указывает на устойчивость цепочки поставок техногиганта», — сказал аналитик Emarketer Джейкоб Бурн.

«Причина, по которой акции Apple выросли не сильнее [после объявления], в том, что инвесторы гадают, сможет ли новая Siri дать encore суперциклу iPhone, который завершится в этом квартале. Я считаю, что ответ — да», — написал аналитик Deepwater Asset Management Джин Манстер. Аналитик Wedbush Дэниел Айвз заявил, что Apple может входить в «золотую эру», подтвердив целевую цену 350 долларов и сосредоточив внимание на WWDC в июне.

Вот некоторые из самых интересных показателей квартала:

• Прибыль на акцию: 2,01 доллара
• Выручка: 111,1 млрд долларов, рост на 17%
• Выручка iPhone: 56,9 млрд долларов
• Продажи iPhone выросли на 22%
• Выручка Mac: 8,4 млрд долларов
• Выручка iPad: 6,9 млрд долларов
• Выручка сегмента Wearables, Home and Accessories: 7,9 млрд долларов
• Выручка Services: 30,9 млрд долларов
• Валовая маржа: 49,3%

Материал — перевод статьи с английского.

Оригинал: Apple breaks records, admits it can’t make Macs fast enough